bob手机综合
2023Q4光伏晶硅产业链整体处于下行通道，降价推动力由上半年的上游原材料降价传导，转换为供需错配，硅料、硅片、电池片bob手机综合、组件各环节价格分别下降16%/27-28%/34-40%/17-18%，电池片环节中N型降幅相对较窄。Q4国内市场贡献光伏装机主要需求支撑，海外需求环比基本稳定，我们预计Q4国内装机组件需求约85GW，出口规模约52GW，合计137GW，同环比增长分别约85%/23%。N型电池片产业链头部先发企业有望享受溢价红利。
2023年1-11月风电新增装机41.39GW，同比+83.8%，其中23Q4整体需求回暖，带动风电企业排产交付提升，预计整机厂23Q4出货量环比有望提升，23年H2原材料价格相对稳定，预计零部件企业盈利能力环比维稳。全年维度，2023年整体需求低于预期，主要系海风建设不及预期，23年9月末以来，国内海风施工及审批变化积极，需求阶段性问题改善，国内海风有望进入加速建设期。
23Q4我国新能源车销量317.3万辆，同比+37%，环比+25%，表现亮眼；23Q4国内储能新增装机8.4GW，同比+41%，环比+107%，需求持续释放。需求端高景气度叠加原材料价格大幅调整去库进入尾声，23Q4锂电营收明显增加，盈利能力接近企稳。
2023Q4国内储能装机同比增长38.3%，环比增长111.9%，各环节国内出货量预计同环比高增；系统中标价与电芯价差维持在0.4元/Wh左右，龙头厂商盈利能力预计企稳。美国大储Q4装机预计同比增长191.5%，环比下降29.9%；德国户储Q4装机同比增长73.0%bob手机综合，环比下降36.8%；受美国并网延迟和欧洲户储库存仍在去化影响，出海厂商业绩预计同比高增但环比小幅下滑；海外价格接受度仍较高，预计出海盈利能力整体维持不变。
23Q4得益于全国电网投资稳定增长，电改推进加速，且年底为合同确认收入高峰节点，我们认为2023年全年业绩将略优于前三季度。2023年特高压建设进入高峰期bob手机综合，设备招标体量及电压等级较2022年均有较大提高，截至2023年10月，国高压设备/材料中标额同比+2414.9%/+522.4%，我们认为24-25年将迎来特高压相关公司的收入确认高峰。
bob手机综合在线注册
从23年12月至今，行业内大项目招标陆续开启，印证2024年电解槽高需求，同时地方性氢能规划、区域性行业补贴政策陆续发布，促进氢能行业从示范项目驱动向项目经济性驱动。建议关注：1）项目陆续招标步入放量期的电解槽环节，2）随着氢能行业技术迭代检测环节需求提升。
我们认为未来有3个方向值得关注，1）技术端从0到1的机会、2）投资从发电端向输电端及用电端转移的趋势、3）新能源周期拐点到来。建议关注爱旭股份、隆华科技、东方日升、帝科股份、东方电缆、泰胜风能、金雷股份、三一重能、宁德时代、同飞股份、金盘科技、许继电气。
风险提示：新能源车销量不及预期；原材料价格波动；海外政策变化；氢能产业政策落地不及预期；行业空间测算偏差。
bob手机综合在线注册
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。
国海证券给予思源电气买入评级，2023年半年报业绩点评：盈利水平明显提升，海外业务进入加速增长期
节后炒股怎么干？重点关注3个板块：戴维斯双击可期、估值或迎来反转、产品价格或继续上涨——道达研选
东方财富证券给予华明装备增持评级，2023年三季报点评：业绩创新高，高端产品有突破
实探开市客华南首店：开业次日进场仍需排队半小时 蔬果、烘焙区客流最密集
联合国安理会就红海局势紧急开会！俄方：无视国际法打击也门，拜登应被追究刑事责任！古特雷斯发声